孙子兵法与投资:多算胜,少算不胜
学习如何计算和管理投资收益。 #生活技巧# #个人财务管理#
作者:逸柳的知行之路
来源:逸柳投研笔记(ID:ealiu_investment)
之前写过数篇关于孙子兵法的文章,回过头来,还是过于零碎,难以形成体系。投资是一个系统性的工程,如果只是零碎性的知识,或者缝缝补补,终究是难以走得长远。
《孙子兵法》的系统性很突出,我不会改变该书原来的结构,而是按照十三篇逐篇展开。
第一篇是《计篇》,“计”可以理解为计谋,也可以理解为计算,该篇属于作战前的战略谋划,谋划先于实践。
投资中,不能没有决策前的战略筹划,务必计算好当前的有利和不利条件,推算取胜概率的高低。如果找不到有利条件,那就不要进行战斗,否则糊里糊涂就被吃了。
一、兵者,国之大事,死生之地,存亡之道,不可不察也。
译:军事问题是一个国家的重大事情,关于百姓生存、国家安危,绝对不能不去深入考察。
对于我们普通人而言,财富问题也是一个重大问题,关乎生存和荣辱,家庭和睦和幸福,也是“不可不察”。
进入股市的时候,将资产由现金变成股票,也就应该对市场有所敬畏,而不能随随便便决策,嘻嘻哈哈买卖。这是涉及到真金白银的游戏,草率的行为最后都自食恶果,带来生活的不幸。
二、故经之以五事,校之以计,而索奇情:一曰道,二曰天,三曰地,四曰将,五曰法。
译:要从五个方面研究战前形势,一一比较这些影响战争的因素,并计算胜负概率:第一点是道,第二点是天,第三点是地,第四点是将,第五点是法。
从理解公司的角度:“道”可解释为需求背后的本质,代表着客户的心;“天”代表公司的产品服务的发展趋势,以及公司赖以生存的技术、品牌等等;“地”可理解为公司的具体经营策略;“将”则是管理层的能力;“法”则是内部制度和文化等。这些因素决定了一家公司胜败的概率。
从理解投资的角度:“道”表现为投资之道,总括性的投资理念和体系;“天”可以理解为市场,市场是一个涵盖面很广的东西,但总的来讲,是人与其环境的综合;“地”则是具体的公司,以及具体的价值评估;“将”,对于散户而言,通常是我们自己;“法”则是我们投资的规则。我们投资中的总体概率也可以由此得出。
三、计利以听,乃为之势,以佐其外。势者,因利而制权也。
译:有利的战略决策被采纳之后,就要调动机动部队,形成一种有助于作战的态势。军事形势的营造,要根据己方现有的优势,并能够顺应战场的变化。
这句话的关键字有四个:“计”、“势”、“利”、“权”。
用在投资中,“计”是投资前的研究和计算所形成的决策,而“势”则是具体投资行为中,要营造一种有利的态势。成功的实践需要理性的计算,更需要理性的行动,同时行动都需要依赖某种(有利)条件。
而“势”的营造,同样讲究一个利益权衡、优劣势比较(“利”),以及见机行事(“权”)。我们要取得的成绩,需充分发挥自己的优势,不能用自己的短板去硬碰硬;并且市场千变万化,僵化和教条主义往往会带来惨痛的代价,因此要懂得权变,见机行事(当然,权变依赖于对市场和人性的认知程度)。
四、兵者,诡道也。故能而示之不能,用而示之不用,近而示之远,远而示之近。利而诱之,乱而取之。
译:军事行动以诡诈多变为原则。因此,能征善战却展现出软弱无能;准备用兵却伪装成不出兵;明明想要攻击近处的目标,却显示出要击打远处目标的迹象;或者是想要攻打远处目标,却装作攻击近处的样子。以小利诱惑敌人,扰乱敌人并趁乱攻击他们。
投资市场的消息或者说迹象,也是诡谲多变,我们不能够被市场的表面现象所迷惑,否则很容易被人牵着鼻子走。
对于信息,我们要深知其中的真真假假,要提升自己的辨识能力。轻信市场中的各类言论,通常很容易变成别人的提款机。信息的最终来源都是人,人有私心,也有偏见,有意无意会传递出误导性的消息。
而对于市场给予的“小利”,我们得保持警惕,不能因为小利而上头,投资中处处都有陷阱的可能。
五、夫未战而庙算胜者,得算多也;未战而庙算不胜者,得算少也。多算胜,少算不胜,而况于无算乎!
译:在开战前,战略分析推算出能取得胜利,是因为有利因素充分;而如果战前的战略分析得出无法取胜的结论,是因为有利因素不足。谋划周密才能取胜,谋划不足则无法取胜,更何况一点都不谋划呢。
做投资务必讲究“算”,一定要在进行买卖行为前推算出获胜的可能性。对于公司的优劣、当前价格跟价值对比的高低做到心中有数。
散户很多时候亏损,都在于“计”和“算”不足,仓促进行决策,随随便便买卖,最后很难有满意的结果。如果不进行周密的“计”、“算”,那么实际上不配取胜,“市场不仁,以股民为刍狗”,最终就看谁更加理性,谁的“计”“算”更胜一筹。
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